银行业绩触底反弹？别高兴太早！一季报背后的残酷真相
与其说银行业即将迎来触底反弹，不如说是在泥潭里挣扎求生。那些所谓的“拐点向上”的预测，听起来更像是为了稳定市场情绪而释放的烟雾弹。别被那些乐观的论调蒙蔽了双眼，一季报的数据背后，隐藏着更深层次的结构性问题。
业绩下行周期的尾声？一厢情愿的乐观
什么“2025年大概率是此轮银行业绩下行周期的尾声，2026年行业收入和利润增速有望拐点向上”？这种论调简直是自欺欺人。净息差下降空间有限？其他非息收入构成低基数？存量不良出清？经济真的能如预期般复苏吗？每一个假设都充满了不确定性。把希望寄托在这些虚无缥缈的“利好”上，无异于缘木求鱼。更何况，就算这些假设都成立，银行业就能一劳永逸地摆脱困境了吗？恐怕未必。结构性问题不解决，反弹也只是昙花一现。
上市银行一季报：增收不增利的尴尬
42家A股上市银行的一季报，用血淋淋的数字宣告了银行业的窘境：营收、利润双双下滑。表面上看，降幅不大，但仔细分析，就会发现问题远比想象的严重。营业收入1.45万亿元，同比下降1.7%；归母净利润0.56万亿元，同比下降1.2%。这意味着什么？意味着银行的赚钱能力正在持续衰退。别跟我说什么“主要是其他非息收入拖累营业收入增速，以及拨备平滑利润力度减弱”，这些都是表象，真正的问题在于银行的盈利模式已经难以为继。
净息差：银行头上挥之不去的阴霾
净息差，这个银行赖以生存的根本，正在遭受前所未有的挑战。LPR下行、存量按揭利率调整、存款成本相对刚性，每一个因素都在挤压着银行的利润空间。资产规模越大，净息差下降带来的冲击就越明显。银行不是慈善机构，它也要吃饭，也要生存。净息差持续萎缩，银行的日子只会越来越难过。指望净息差降幅收窄就能扭转乾坤？简直是痴人说梦！
非息收入：昙花一现的幻影
手续费净收入企稳？那又怎样？在总收入中占比那么低，简直是无足轻重。2024年受益于市场利率下行，银行的投资收益、公允价值变动损益等其他非息收入增长较多？那只是昙花一现的幻影！市场利率一旦反弹，这些收入就会迅速消失，甚至变成亏损。把宝押在这些不稳定的收入来源上，银行的未来堪忧！
拨备：寅吃卯粮的把戏还能玩多久？
拨备，本是银行应对风险的最后一道防线，现在却成了银行平滑利润的工具。2024年，上市银行整体资产减值损失对净利润增长仍产生正贡献？那是寅吃卯粮！随着各银行拨备计提力度持续下降，拨备平滑的空间越来越窄。等到风险真正爆发的时候，银行还有足够的弹药来应对吗？恐怕到时候只能束手就擒，任人宰割！
资产规模增长放缓：回归理性还是增长乏力？
银行业总资产的增长，现在看起来更像是一场缓慢的退潮，而不是什么“回归正常水平”。7.5%的同比增长率，看似稳健，实则反映了信贷需求的持续疲软和银行扩张意愿的不足。别用什么“与当前行业9.3%的ROE、30%的分红率所对应的内生增速(约7%)较为接近”来粉饰太平，这不过是银行在竭力维持表面的光鲜罢了。当增长的引擎熄火，一切美好的愿景都将化为泡影。
净息差：降幅收窄的假象
一季度上市银行整体净息差同比下降13个基点至1.43%，降幅“收窄”？别被这种小伎俩迷惑了！这只是因为去年同期基数较低而已。环比2024年四季度下降6个基点，依然触目惊心。LPR下调、存量按揭利率调整的影响还在持续发酵，银行的盈利能力正在遭受蚕食。指望短期内净息差能够大幅反弹，无异于痴人说梦。
手续费净收入：杯水车薪，难挽颓势
手续费净收入“企稳”？这简直是自欺欺人！在总收入中占比那么低，对银行净利润增长的影响微乎其微。资本市场波动、政策因素等影响银行理财和代销业务收入，这些结构性问题不解决，手续费收入永远无法成为银行新的增长点。企图依靠这种微薄的收入来挽救颓势，无异于杯水车薪。
非息收入的陨落：市场利率反弹的无情打击
在利率持续下降的背景下，上市银行投资收益、公允价值变动损益等来自金融市场业务的价差收入曾经大幅增长，但那只是建立在沙滩上的城堡，不堪一击。一季度，受市场利率上升的影响，这些银行的其他非息收入增速明显下降，成为收入和净利润增长的主要拖累项。这意味着什么？意味着银行的盈利模式极其脆弱，对市场环境的变化毫无抵抗力。把希望寄托在这些不稳定的收入来源上，银行的未来岌岌可危！
资产质量压力减轻？数字游戏罢了
别再用那些漂亮的数据来麻痹自己了！什么不良率稳中回落，关注类贷款率见顶回落，逾期率有所回落，这些都不过是障眼法，掩盖不了银行资产质量恶化的本质。随着经济下行压力加大，企业经营困难，个人收入下降，银行的坏账只会越来越多，资产质量只会越来越差。现在就断言资产质量压力减轻，简直是掩耳盗铃！
不良贷款率：粉饰太平的障眼法
- 23%的不良贷款率，看似不高，但背后隐藏着多少被掩盖的风险？银行可以通过各种手段来降低不良率，比如借新还旧、展期、重组等等。这些手段虽然可以暂时延缓风险的暴露，但却无法从根本上解决问题。一旦经济形势恶化，这些被掩盖的风险就会集中爆发，给银行带来巨大的冲击。
拨备覆盖率：拆东墙补西墙的无奈
238%的拨备覆盖率，看似充足，但却是建立在牺牲利润的基础之上。银行为了应对潜在的风险，不得不提取大量的拨备，这直接导致了利润的下降。更可悲的是，一些银行为了完成利润指标，甚至动用了存量拨备，这无异于拆东墙补西墙，饮鸩止渴。一旦风险真正爆发，银行将无力应对，只能坐以待毙。
各类银行的真实画像：几家欢喜几家愁
国有大行看似平稳，实则暗流涌动；股份制银行趋于改善，但依然步履蹒跚；城商行和农商行则面临着更大的挑战。农商行不良生成率上升，说明其风险抵御能力较弱，更容易受到经济下行的冲击。指望所有银行都能安然度过危机，简直是天方夜谭！
拨备反哺利润：饮鸩止渴的自救
国有大行依然有拨备反哺利润空间？那是因为它们家底厚实！其他中小银行则没有这样的优势，它们只能通过释放拨备来平滑利润，这无疑是在透支未来的盈利能力。这种饮鸩止渴的做法，只能让银行在短期内维持表面的光鲜，却无法从根本上解决问题。一旦风险爆发，这些银行将首当其冲，面临破产的风险。
政策提振内需？别指望天上掉馅饼
指望政策提振内需就能解决银行的问题？简直是异想天开！内需不足是长期积累的结果，不是靠一两个政策就能解决的。更何况，即使内需真的能够提振，也不一定能惠及到银行业。政策的传导需要时间，而且效果也难以预测。把希望寄托在政策上，无异于守株待兔，最终只会失望而归！